Quando alguém pergunta “o que é LCA?”, talvez não imagine o tamanho do impacto dessa resposta para o agronegócio brasileiro. As Letras de Crédito do Agronegócio transformaram a forma como o setor rural capta recursos e como investidores acessam renda fixa atrelada ao campo. Mas como funcionam essas letras de crédito, para quem servem, e como regulamentos e possíveis mudanças de tributação entram nessa conta?

Lci e lca: dois mundos com propósitos complementares

As LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) e LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) são primas próximas. Enquanto as LCIs financiam imóveis, as LCAs apoiam as cadeias do agronegócio. Nos dois casos, bancos emitem títulos para captar dinheiro do público e, com esses recursos, emprestam para o setor correspondente.

No agronegócio, a LCA surgiu com a Lei nº 11.076 de 2004, diretamente ligada à expansão e modernização das operações rurais (veja mais sobre a legislação específica).

A diferença fundamental? A destinação dos recursos e um lastro que, no caso da LCA, é formado por operações de crédito rural e atividades do agro. Não é à toa que, em maio de 2023, os estoques de LCAs superaram R$ 404 bilhões, mantendo participação decisiva no financiamento do Plano Safra mais recente.

Estruturando a lca: como funciona na prática

O investimento é direto: você compra uma LCA de um banco, que pega seu dinheiro e aplica em empréstimos voltados à produção rural. Esses empréstimos viram o “garantidor” da LCA.

• Modalidade prefixada: a taxa de retorno é conhecida na hora da aplicação. Simples e direta.
• Modalidade pós-fixada: normalmente atrelada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário), a remuneração varia conforme os juros do mercado.

Por não serem negociadas facilmente no mercado secundário, LCAs costumam pedir prazos maiores (mínimo de 90 dias, mas varia bem), o que obriga o investidor a pensar no horizonte de liquidez.

Isenção de imposto de renda: bônus competitivo

Um dos melhores atrativos das LCAs é a isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas e IOF (para aplicações a partir de 90 dias). Isso faz uma diferença enorme quando comparamos o rendimento líquido ao de outros produtos de renda fixa, como CDB ou Tesouro, por exemplo (entenda como LCA se destaca).

Quem gosta de maximizar ganhos sente a diferença no bolso.

Mas há um clima de dúvida no ar: o governo propõe cobrar uma alíquota de 5% de IR sobre investimentos em LCA, a partir de 2026 (novas regras em pauta). Especialistas acreditam que, se aprovado, esse imposto pode reduzir o apelo da LCA – e até encarecer o crédito para produtores rurais, tornando operações mais caras e arriscadas, especialmente nos estados mais dependentes do agro (veja implicações práticas).

Segurança e limites: o papel do fundo garantidor de crédito

Segurança é outro pilar importante. As LCAs contam com cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), até o limite de R$ 250 mil por CPF por instituição financeira e até R$ 1 milhão por CPF a cada quatro anos. Esse colchão reduz o impacto de eventuais insolvências bancárias, tornando a LCA uma opção de baixo risco.

Diversificação e cenários: por que considerar lc(a) na carteira

A combinação de baixo risco, prazos variados e rendimento acima da média do CDI faz da LCA uma alternativa atraente para quem busca diversificação com foco em renda fixa. O investidor pode combinar diferentes prazos, emissores e índices de remuneração, e assim construir uma carteira robusta para diferentes cenários econômicos.

Por exemplo: enquanto a gestão estratégica da produção agrícola lida com dúvidas do mercado e mudanças climáticas, o investidor também precisa pensar em cenários de inflação, mudanças tributárias e liquidez. Simular diferentes composições e prazos é tão relevante quanto estudar práticas como integração lavoura-pecuária-floresta ou analisar as tendências em pecuária sustentável.

Mudanças regulatórias impactam nessa lógica. Se a tributação realmente avançar, parte dos investidores pode migrar para outros ativos. Mas enquanto o cenário mantém-se favorável, o interesse é crescente — basta olhar o volume recorde de LCAs e a forte relação do crédito rural com práticas sustentáveis e estratégias de proteção, conhecidas de consultorias como a HEDGE AGRO.

O segredo? Entender seu perfil, checar riscos, prazos e oferecer alternativas frente a incertezas — coisa que, no agro, costumamos fazer dentro e fora do campo. E quem pensa o longo prazo valoriza tanto a diversificação da carteira quanto a diversificação produtiva ou a sustentabilidade no agronegócio.

Conclusão: por que a lca segue sendo estratégica

Mesmo com possíveis alterações de imposto de renda, as LCAs continuam como uma alternativa interessante na renda fixa para quem confia no crescimento do agronegócio, quer baixo risco e busca diferenciais fiscais. O segredo está em analisar o cenário, pensar adiante, e escolher investimentos que dialogam com seu momento de vida.

A propósito, a HEDGE AGRO conecta o investidor ao universo do planejamento, proteção e leitura das tendências do agro. Conheça nossos programas e serviços — e fortaleça sua tomada de decisão no campo e na carteira.

Perguntas frequentes sobre lca no agro

O que significa LCA no agro?

LCA é a sigla para Letra de Crédito do Agronegócio. É um título emitido por instituições financeiras, que usa operações do setor rural como garantia. Serve para captar recursos que serão emprestados a produtores e empresas do agronegócio, incentivando o financiamento da produção no Brasil, conforme explicado também em detalhes da legislação.

Como funciona a aplicação da LCA?

Você investe adquirindo a LCA junto ao banco, aguardando o prazo contratado, e recebe na data final o valor aplicado acrescido de juros. A instituição utiliza seu dinheiro para financiar projetos do agro, devolvendo o rendimento com isenção de imposto de renda, desde que atendidas as exigências de prazo.

Quais as vantagens de investir em LCA?

Entre os pontos de destaque estão isenção de IR para pessoas físicas, baixo risco por conta do FGC, boas rentabilidades (sobretudo em períodos de alta do CDI), e apoio direto à cadeia produtiva rural. Além disso, LCAs ajudam na diversificação da carteira de renda fixa.

Quem pode investir em LCA agrícola?

Pessoas físicas e jurídicas podem aplicar em LCAs, desde que aceitem as condições mínimas (valor, prazo etc) definidas pelos bancos emissores. Não é necessário atuar diretamente no agro, o título é acessível para qualquer interessado.

Vale a pena aplicar dinheiro em LCA?

Para perfis conservadores ou moderados, especialmente enquanto a isenção fiscal está em vigor, LCAs aparecem como alternativa sólida. Rende acima da poupança, oferece segurança e, em muitos casos, supera outros títulos de renda fixa no líquido. Fique sempre atento a mudanças de regras e simule antes de investir, aproveitando também o acompanhamento de especialistas como a equipe da HEDGE AGRO.